ما هي الصناديق المتداولة في البورصة ومزاياها وعيوبها؟ هي معلومات تدور حول الاقتصاد والاستثمارات لا يعرفها الكثير من الناس، إذا أراد المرء التعامل مع الاستثمارات والتداول في هذا العصر، لتسهيل التداول الإلكتروني، عليه أن يعرف كل ما يتعلق بهذا المجال، وسوف نقوم عليك فهمه. تتناول هذه المقالة مفهوم صناديق الاستثمار المشتركة، وتعريف الصناديق المتداولة في البورصة، ومزايا وعيوب الصناديق المتداولة في البورصة وغيرها من المعلومات والتفاصيل ذات الصلة.
المحتويات
صناديق الاستثمار
يشير مفهوم الصندوق المشترك إلى مجمع مالي يملكه آلاف المستثمرين، برأس مال مدعوم بالملايين. كما يدار من قبل نخبة من الخبراء والمتخصصين الذين يعملون على إجراء دراسات عن أفضل الشركات والمشاريع للاستثمار فيها بأموال هذا الصندوق لضمان أمن أفضل للعوائد والأرباح وهذه الصناديق أكثر أمانا لصغار المستثمرين لأن يتضمن الصندوق العديد من السندات والأسهم ولذلك يتمتع المستثمر بميزة تنويع مصادره وعدم المخاطرة بأمواله في مشروع واحد وبالتالي مخاطرة أقل من الاستثمار المباشر في سوق الأوراق المالية، ويمكن تتبع فكرة ظهور صناديق الاستثمار المشتركة بالعودة إلى الشركات الاستثمارية التي ظهرت في هولندا في القرن التاسع عشر ثم انتقلت إلى بلدان أخرى، وفي نهاية الثلاثينيات ظهرت صناديق الاستثمار لأول مرة في الولايات المتحدة الأمريكية.
انظر ايضا:
ما هي صناديق الاستثمار المتداولة؟
يشير مفهوم الصناديق المتداولة في البورصة إلى الصناديق المشتركة المفتوحة التي تتبع أداء مؤشر معين. ومع ذلك، يتم تسجيل وتداول المستندات المختلفة مثل الأسهم والسندات التي تشكل الصندوق المتداول في البورصة، وبالتالي تتكون من سلة ضخمة من الأوراق المالية المتداولة في البورصة. وهي مصممة كخيارات استثمارية مفتوحة لتوفير الدخول إلى سوق الأوراق المالية بتكلفة أقل وبسهولة كبيرة، وعلى عكس صناديق الاستثمار المشتركة الأخرى، تم إنشاء هذه الصناديق لأول مرة في عام 1993 وتم تطويرها بالتعاون مع البورصة الأمريكية. سوق الصناديق المتداولة.
انظر ايضا:
الفرق بين صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق المؤشرات
على الرغم من أن صناديق الاستثمار المتداولة هي صناديق استثمار مشتركة، إلا أن هناك العديد من الاختلافات بين صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المشتركة التقليدية. تم إدراج هذه الاختلافات بإيجاز ووضوح أدناه لاستيعاب جميع الزوار:
- يتم تداول الصناديق المشتركة بصافي قيمة الأصول عند إغلاق السوق، في حين يتم تداول صناديق المؤشرات فقط في البورصة خلال يوم التداول وتتقلب قيمتها على مدار اليوم.
- لدى الصناديق المشتركة تكاليف تشغيل متفاوتة ومرتفعة في بعض الأحيان، في حين أن صناديق المؤشرات لديها تكاليف تشغيل أقل.
- لدى صناديق الاستثمار التقليدية حد أدنى لمبلغ الاستثمار، في حين أن الصناديق المتداولة في البورصة ليس لديها حد أدنى لمبلغ الاستثمار.
- إن الالتزامات الضريبية لصناديق الاستثمار المشتركة أعلى من تلك الخاصة بالصناديق الأخرى، وبسبب الطريقة التي يتم إنشاؤها واستردادها، توفر صناديق الاستثمار المشتركة أيضًا مزايا ضريبية للمستثمرين.
- يتم شراء أسهم صناديق الاستثمار المشتركة فقط مباشرة من الصناديق بأسعار صافي قيمة الأصول ويتم تحديد هذا السعر خلال يوم التداول أو في نهاية يوم التداول. في حالة صناديق الاستثمار المشتركة، يمكن شراء وبيع صناديق المؤشرات في أي وقت في البورصة وبأسعار السوق العادية.
- لا توجد تكاليف معاملات تقريبًا عند شراء أو بيع أسهم صناديق الاستثمار المشتركة، ولكن صناديق المؤشرات تتكبد تكاليف إضافية تسمى تكاليف العرض والطلب.
- تفرض بعض صناديق الاستثمار المشتركة غرامات على بيع الأسهم مبكرا لأنه يجب أن ينقضي عادة 90 يوما على الأقل من تاريخ الشراء قبل النظر في البيع، في حين أن الصناديق الأخرى ليس لديها موعد نهائي لبيع الأسهم.
- تتمتع صناديق الاستثمار المشتركة بسيولة أقل من صناديق المؤشرات لأنها مرتبطة بحجم التداول اليومي، في حين ترتبط صناديق المؤشرات بالسيولة المرتبطة بالأسهم المدرجة.
انظر ايضا:
حكم الاستثمار في صناديق المؤشرات
والأصل في اتخاذ القرار بالاستثمار في هذه الصناديق وفي سوق الأوراق المالية هو جوازها إذا كانت متوافقة مع الضوابط الشرعية، ولا فرق بين أن يضارب الإنسان في البورصة بنفسه أو يعين غيره. وكما هو الحال في صناديق الاستثمار المشتركة، فمن الضروري أن تتم جميع المعاملات وفقاً للضوابط الشرعية. إلا أن وجهة نظر المحامين هي أن معظم معاملات البورصة والبورصة غير قانونية، وأشهر المعاملات المحرمة هي الشراء بالهامش والبيع على المكشوف وغيرها. وبما أن معظم المعاملات في هذه الأسواق محظورة، لذلك فإن العديد من الخبراء القانونيين ومن رأى أنه لا يجوز الاستثمار في صناديق المؤشرات لأنها محرمة إلى حد كبير من المعاملات المحرمة، والله تعالى أعلم.
أنواع صناديق الاستثمار المتداولة
ويقول خبراء الأعمال والتجارة وعالم البورصة إن عدد الصناديق على مستوى العالم وصل إلى نحو 8000 صندوق. وقد ساعد التطور التكنولوجي على تسهيل عملية بناء الصناديق ومراقبتها وتداولها. هناك أنواع عديدة من الصناديق المتداولة في البورصة، نذكرها بالتفصيل:
صناديق الاستثمار المتداولة للسندات أو السندات
يفضل العديد من المستثمرين تنويع الأعمال وبالتالي تقليل المخاطر من خلال الاستثمار في صناديق السندات أو السندات التي تقدم عائدًا ثابتًا. غالبًا ما تكون هذه الطريقة أكثر أمانًا وأقل خطورة من أنواع الأموال الأخرى.
صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم
تعتمد هذه الأموال على الأسهم وتتبع مؤشرات الأسهم المتداولة. يمكن للمستثمرين تغطية أسهم الشركات الكبيرة أو الصغيرة، أو الصناديق التي تشمل أسهم دولة أو صناعة أو قطاع معين من الاقتصاد الأهداف وطريقة الاستثمار قد يرغب البعض في شراء أسهم شركات التكنولوجيا، وأسهم البنوك، وما إلى ذلك.
صناديق الاستثمار المتداولة للسلع
وتتعامل هذه الصناديق وتغطي العديد من المواد الخام مثل النفط أو الفضة أو الذهب. وهي تمثل أحد البدائل الرئيسية لجذب المستثمرين لتنويع المخاطر وتنويع المحفظة بحيث لا تتركز في قطاع معين. ومع ذلك، فإن صناديق المؤشرات في السلع عادة ما تكون أقل شفافية من صناديق الاستثمار المتداولة في الأسهم، حيث لا يمكن للمستثمرين امتلاكها بشكل مباشر الأصول الأساسية التي يستثمرونها، ولكن لديهم إمكانية الوصول إلى البدائل التي تتوافق مع قيمتها.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملة
وهي صناديق استثمار متداولة تغطي عملة واحدة فقط، مثل الدولار الأمريكي. وقد يغطي البعض الآخر الدولار، على سبيل المثال اليورو أو الين الياباني أو الجنيه البريطاني، أو في بعض الأحيان يغطي سلة من العملات المختلفة، بشكل مباشر أو غير مباشر من خلال المشتقات في قيمة تلك العملات.
صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة
وتنقسم هذه الأموال أيضًا إلى نوعين: النوع الأول هو الصناديق ذات الرافعة المالية، والتي تهدف إلى زيادة الأرباح من خلال استخدام ما يسمى بالرافعة المالية. النوع الثاني هو الصناديق العكسية، وهذه الصناديق تشبه طريقة البيع على المكشوف من حيث أنها تزيد الأرباح إذا انخفض المؤشر المستهدف، كلا النوعين يقدمان عوائد وأرباح عالية ولكن بهامش مخاطرة أكبر.
انظر ايضا:
مزايا صناديق الاستثمار المتداولة
هناك العديد من الميزات التي تجعل صناديق الاستثمار المتداولة أكثر قبولا وتجذب انتباه عدد كبير من المستثمرين. وفيما يلي سنقوم بتفصيل ميزاتها الرئيسية:
- ويتميز بكونه أكثر شفافية من صناديق الاستثمار التقليدية، حيث يستطيع المستثمر متابعة الأسعار وعمليات التداول في أي وقت خلال جلسات التداول اليومية في البورصة.
- وهو أكثر اقتصادا وفعالية لأن تكاليف الإدارة أقل من تكاليف إدارة صناديق الاستثمار التقليدية. يساعد الاستثمار في صناديق المؤشرات على تحقيق الربح في سلة متنوعة من الأوراق المالية دون تحمل تكاليف كل ورقة مالية على حدة، كما هو الحال في الأعمال الاستثمارية الأخرى.
- وتتميز هذه الصناديق بأنها أكثر تنوعاً وتوفر العديد من الفرص في عالم الأوراق المالية. كما أنها أكثر مرونة، مما يسمح للمستثمرين بالحصول على محفظة ضخمة ومتنوعة من الأسهم بدلاً من التركيز على سهم معين، ويتم تداولها بنفس طريقة تداول السهم الواحد.
- ويتميز أيضًا بوجود سيولة دائمًا في السوق لصندوق المؤشر، ويكون لدى المستثمرين في هذه الحالة ثقة في القدرة على شراء أو بيع ما يملكونه في الصندوق في أي وقت.
- من الممكن الاستثمار دون حد أدنى للاستثمار مثل صناديق الاستثمار التقليدية، ويمكن للمستثمر أيضًا وضع أوامر معينة للسعر وما إلى ذلك بعد موافقة البورصة.
انظر ايضا:
عيوب مزايا صناديق الاستثمار المتداولة
ورغم المزايا العديدة التي يتميز بها الاستثمار في هذه الصناديق والتي ذكرناها ضمن نطاق هذا المقال إلا أن هناك بعض السلبيات التي يجب مراعاتها عند الدخول في هذا المجال والرغبة في الاستثمار في مثل هذه الصناديق الاستثمارية وما يلي على أهمه يتم سرد المخاطر. عيوب ومزايا صناديق الاستثمار المتداولة:
- ويشكل الاستثمار في هذه الصناديق استثمارا في محفظة متنوعة من الأوراق المالية، وبالتالي فإن أداء هذه الصناديق يتأثر بشكل مباشر بأداء وأداء الأسهم التي تتكون منها. وهذا يعني أن صناديق المؤشرات تعكس المؤشرات التي تتأثر سلبا أو إيجابا. وهذا يجعل السوق نفسه يتعرض للمخاطرة مرة أخرى.
- ويتاجر المستثمرون في هذه الصناديق بعملات تختلف عن العملات الأصلية لبلدهم وقد يتكبد المستثمر خسارة كبيرة بسبب تقلبات أسعار الصرف وانخفاض سعر العملة التي يحتفظ بها الصندوق.
- في بعض الأحيان يمكن أن تحدث أخطاء عند تكرار المؤشرات لأن هذه الأموال الموجودة في البورصة لا تتطابق مع المؤشر الذي تعتمد عليه. ويرجع ذلك إلى التكاليف الإدارية أو اختلاف التوقيت وغيرها من الأسباب التي تؤدي إلى ذلك.
- فالاستثمار فيها في كثير من الأحيان لا يحقق أرباحا عالية مثل الاستثمار في الأسهم الفردية، حيث أن الأمر كله يتعلق بتنويع الاستثمارات والأسهم وتقليل المخاطر وهذا يؤدي أيضا إلى انخفاض العوائد والأرباح، على الرغم من أنه أكثر أمانا.
وإلى هنا وصلنا إلى نهاية المقال: ما هي الصناديق المتداولة في البورصة ومميزاتها وعيوبها؟ تعرفنا على معنى صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المتداولة في سوق الأوراق المالية، وتنظيم العمل مع صناديق الاستثمار المتداولة، وأنواع صناديق الاستثمار المتداولة وغيرها من المعلومات والتفاصيل المتعلقة بها.